El mercado monetario puede moverse rápidamente y tradicionalmente es negociado por grandes instituciones.
El mercado monetario está compuesto por muchos préstamos multimillonarios a corto plazo del gobierno. y grandes corporaciones. Estos préstamos se negocian en el mercado monetario en forma de bonos del Tesoro de los EE. UU., Papel comercial, aceptaciones bancarias y certificados bancarios de depósito. Usted se convierte en inversor en estos valores a través de fondos mutuos del mercado monetario, o puede comprar bonos del Tesoro y CD bancarios en cantidades minoritarias generalmente inferiores a $ 100,000.
¿Qué afecta las tasas de interés del mercado monetario?
las tasas es la política monetaria de la Reserva Federal. Cuando la Fed quiere sacar a la economía de la recesión, reduce las tasas de endeudamiento a corto plazo reduciendo la tasa de descuento e inyectando dinero en el sistema comprando valores del gobierno en el mercado abierto. Cuando la Fed quiere desalentar la inflación, aumenta las tasas de interés para desalentar los préstamos y elimina el dinero del sistema mediante la venta de títulos públicos en el mercado abierto. Los cambios en la tasa de interés de la Fed se reflejan en las tasas en papeles comerciales, aceptaciones bancarias y letras del Tesoro y certificados de depósito minoristas e institucionales. Cuando la Fed baja y aumenta las tasas, las tasas de fondos mutuos del mercado monetario también caen y suben.
Estrategias para períodos de tasas crecientes
Cuando las tasas de interés suben, la estrategia habitual es mantener sus vencimientos cortos: los vencimientos en 30 a 90 días. Esto le permite reinvertir su dinero a tasas más altas cuando vencen sus T-bills y CD. Las aceptaciones bancarias y el papel comercial generalmente no están disponibles en cantidades que el inversionista promedio puede comprar y son compradas en su mayoría por grandes instituciones. Otra estrategia es escalar sus inversiones. Compre vencimientos a 30 días, 60 días y 90 días; a medida que cada uno madure, reinvierta el dinero en un vencimiento de 90 días. De esta forma, tiene dinero mensual que vence para la reinversión a tasas de interés más altas. Se puede hacer un escalamiento para maximizar su rentabilidad al dividir sus vencimientos escalonados en seis meses o un año en cantidades iguales para aprovechar los mayores rendimientos disponibles en los vencimientos más largos. A medida que las tasas aumentan, el valor en dólares de sus inversiones disminuye. Los fondos mutuos del mercado monetario se administran para escalar los vencimientos dentro de la cartera, por lo que sus rendimientos tienden a seguir las tasas de interés.
Estrategias para períodos decrecientes
Cuando la Fed anuncia planes para reducir las tasas de interés, la estrategia principal es comprar el vencimientos más largos. Esto lo encierra en las tasas de interés más altas disponibles en ese momento. Si ha escalado sus inversiones, reinvierta sus vencimientos en vencimientos de un año o más. Esta es también una estrategia estándar de los administradores de fondos mutuos del mercado monetario. Los CD del banco normalmente pagan intereses más altos que los del T-bills, y usted puede comprarlos más fácilmente para que coincidan con las fechas de vencimiento que desea. Algunos bancos también ofrecen paquetes de CD con escalas cuando las tasas de interés son bajas. Cuando las tasas de interés comienzan a subir, los bancos quieren mantener bajo el costo de los fondos, por lo que ofrecen tarifas atractivas a largo plazo para asegurar el dinero de bajo costo durante períodos más largos antes de que las tasas de interés del mercado lleguen a su punto más alto. Luego, cuando las tasas comienzan a disminuir, ofrecen atractivas tarifas de corto plazo para atraer dinero que se transferirá a tasas aún más bajas.
Futuros de cuentas del Tesoro
Puede jugar la fluctuación de las tasas de interés mediante la negociación del T-bill futuros, pero esto puede ser arriesgado y no paga intereses mientras su dinero está en el contrato de futuros. Un contrato obliga al titular a comprar o entregar un valor nominal de $ 1 millón de la cuenta T de 13 semanas en una fecha futura específica. A menos que tenga un millón libre, debe recordar vender su contrato antes de esa fecha. Debido a que el mercado de futuros se mueve con tasas de interés y demanda, no existe una correlación precisa entre las tasas físicas del Bono y el precio futuro, por lo que es posible perder dinero incluso si ha predicho correctamente los movimientos de las tasas de interés.
