El riesgo se puede dividir en riesgo de mercado y riesgo idiosincrásico.
El riesgo específico de una inversión en particular se denomina riesgo idiosincrásico o específico de la empresa. Es el peligro asociado con un negocio individual, ubicación o clase de activos. Por ejemplo, una empresa en particular podría perder negocios y sus acciones podrían perder valor a raíz de un terremoto u otro desastre natural. Este evento solo afecta a las empresas que operaron cerca del terremoto, lo que deja a otras empresas prácticamente intactas. La diversificación puede reducir los riesgos idiosincrásicos como estos.
Determine la beta de su cartera de acciones. Beta es el movimiento conjunto de un activo con el mercado. Puede buscar valores beta para sus inversiones en sitios web como Yahoo Finance o Google Finance. Una vez que tenga estos valores beta, calcule un promedio beta ponderado que tenga en cuenta los diferentes valores en dólares de cada tenencia. Para cada tenencia, multiplique su valor beta por el porcentaje del valor de la cartera que vale. Sume los productos de esta multiplicación para cada explotación. Esta suma es la beta promedio de toda la cartera.
Calcule el riesgo de mercado de la cartera. Para ello, multiplique la cartera beta promedio por la volatilidad histórica de un índice o fondo de bolsa diversificado. Puede encontrar la volatilidad indicada como "volatilidad" o "desviación estándar" en los sitios web financieros. El índice o fondo que utiliza como proxy para todos los activos de riesgo debe tener un valor beta cercano a 1.
Calcule la varianza del mercado de su cartera ajustando el riesgo de mercado de su cartera según lo calculado en el Paso 2.
Determine la riesgo total de su cartera. El riesgo total de su cartera se calcula calculando la desviación estándar de los rendimientos históricos de su cartera. Puede ingresar sus tenencias de cartera en una calculadora de back-testing de cartera, que calculará la volatilidad para usted. Informará este valor como "volatilidad", "riesgo" o "desviación estándar".
Calcule la varianza total de su cartera cuadrando la volatilidad total de su cartera como se determina en el Paso 4.
Calcule la varianza idiosincrásica de su cartera. La varianza idiosincrásica se calcula restando el cuadrado de la volatilidad del mercado de su cartera, la suma que alcanzó en el Paso 3, desde el cuadrado de la volatilidad total de su cartera, la suma que alcanzó en el Paso 5.
Tome la raíz cuadrada de la varianza idiosincrásica calculada en el Paso 6 para calcular el riesgo idiosincrásico.
Consejos
- Este cálculo usa la fórmula "Volatilidad Idiosincrásica = Varianza Total - Varianza del Mercado", donde cada una de las varianzas es el cuadrado de la desviación estándar o volatilidad.
- Use una acción similar, líquida, como sustituto de cualquier acción que posea que se negocie poco o que no se cotice en bolsa. Un sustituto que se transmite con frecuencia puede proporcionar estimaciones más precisas para la volatilidad y la beta que los precios obsoletos de una acción ilíquida o negociada en privado.
Advertencia
- La beta y la volatilidad se miden comúnmente utilizando rendimientos anteriores. Los valores pasados no garantizan resultados futuros.
