Cuando negocie con valores inciertos, debe considerar el riesgo de perder su inversión. Si invierte en otros países, especialmente en los mercados en desarrollo, este riesgo es especialmente alto. El mal gobierno de una nación, la inestabilidad económica, o simplemente un historial desigual, pueden disuadir a los inversores, por lo que sus valores deben prometer rendimientos especialmente altos. La prima de riesgo país describe el alcance de esta diferencia. Las economías al mismo nivel que los Estados Unidos no tienen prima de riesgo. Las naciones en desarrollo, o aquellas que sufren inestabilidad económica, tienen primas más altas; La reciente crisis de la deuda de Grecia, por ejemplo, dejó una prima de riesgo del 16.5 por ciento.
Agregue 1 a la tasa de inflación del país y a la tasa de inflación de su propio país. Por ejemplo, si el país tiene una tasa de inflación de 6 por ciento, mientras que el suyo tiene uno de 2, agregue 1 a 0.06 y 0.02 para obtener 1.06 y 1.02.
Divide la primera de estas figuras por la segunda. Continuando con el ejemplo, divide 1.06 por 1.02 para obtener 1.039.
Agregue 1 a la tasa de interés libre de riesgo, que a menudo puede estimar como la tasa de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Por ejemplo, si la tasa de interés libre de riesgo es 2.1 por ciento, agregue 1 a 0.021 para obtener 1.021.
Multiplica esta cifra por la razón anterior. Continuando con el ejemplo, multiplica 1.021 por 1.039 para obtener 1.061.
Reste 1 para estimar la tasa de interés libre de riesgo del país. Continuando con el ejemplo, reste 1 de 1.061 para obtener 0.061 o 6.1 por ciento.
Sume el rendimiento de dividendos promedio en el mercado de valores del país y la tasa de crecimiento de ganancias promedio esperada. Por ejemplo, si el mercado de valores del país actualmente produce 7 por ciento anual y se espera que las ganancias crezcan en 4.5 por ciento cada año, agregue 7 y 4.5 para obtener 11.5 por ciento. Este es el rendimiento esperado de una cartera diversificada en el país.
Reste la tasa de interés libre de riesgo del país del rendimiento esperado de una cartera diversificada. Continuando con el ejemplo, reste 6.1 de 11.5 para obtener 5.4. Esta es la prima de riesgo del país.
