La primera vez que se tome en serio la inversión, habrá muchos términos nuevos que aprender. Con los bonos, por ejemplo, los columnistas y asesores financieros hablan sobre "cupones" y "escalas", e incluso más temas esotéricos. No te preocupes, eventualmente empezará a tener sentido. Después de todo, una escalera solo te lleva hacia arriba paso a paso. A su manera, eso es lo que hace una escalera de bonos también.
Devoluciones contra liquidez
Si está invirtiendo en bonos para obtener ganancias a largo plazo, deberá equilibrar dos cosas. Uno es el rendimiento que sus bonos pagarán con el tiempo y el otro es la liquidez. Los bonos se venden con una fecha de vencimiento, que es cuando recuperará el capital de su inversión. Cuanto más tiempo esté dispuesto a dejar que el emisor use su dinero, más le pagarán a cambio. Eso significa que los bonos a largo plazo dan mejores tasas. Desafortunadamente, eso también significa que su dinero está amarrado o "no es líquido" durante el mismo período de tiempo. La estrategia escalonada proporciona los beneficios de la inversión a largo plazo, pero mantiene una parte de su inversión disponible a corto plazo.
Estrategia Básica de Laddering
Así es como funciona, asumiendo un ciclo de inversión de 10-año. En lugar de colocar toda su inversión en bonos del año 10, divídala entre bonos con diferentes fechas de vencimiento. Puede optar por emisiones de bonos de 10 con vencimientos con un año de diferencia, o cinco bonos a intervalos de dos años. De cualquier manera, el resultado es el mismo. Cuando el primer bono llega a su vencimiento, utiliza el efectivo para comprar un nuevo bono de 10. El próximo año, harás lo mismo con tu bono de dos años. Eventualmente, todos sus bonos estarán en el nivel de 10 del año con mayor interés, pero aún tendrá acceso cada año al 10 por ciento de su capital.
Al revés
Tener acceso a una parte de su capital cada año puede ahorrarle el tocino si encuentra gastos inesperados. También puede vender los bonos antes de su fecha de vencimiento, pero eso supone que encontrará un comprador y que no perderá dinero en la transacción. Eso, por cierto, es uno de los peligros de la escalada. Si las tasas son bajas cuando realiza la renovación, es posible que no pueda reinvertir a un rendimiento comparable. Volver a los bonos a corto plazo y esperar que las tasas suban es la respuesta habitual. La clasificación también puede aumentar sus gastos, ya que le está pagando a alguien para que compre y venda esos bonos por usted.
elecciones
Laddering es el más adecuado para inversiones a medio o largo plazo, así que asegúrese de que coincida con sus objetivos de inversión antes de gastar su dinero duramente ganado. Si tiene una cantidad modesta de capital, un fondo mutuo basado en bonos podría ofrecer mejores rendimientos y menos desventajas que la inversión directa. Si opta por escalar, su elección de bonos es importante. Los inversionistas jóvenes podrían preferir las tasas más altas, pero el riesgo más alto, de los bonos corporativos. Los inversionistas de altos ingresos prefieren los bonos municipales por sus ventajas fiscales, mientras que las T-Bill y otros instrumentos federales súper seguros son atractivos cuando la jubilación se acerca y la preservación del capital es su enfoque.
