Las opciones de venta pueden ser inversiones de alto riesgo y alto rendimiento.
Si cree que una acción va a bajar en valor, y usted está Correcto: comprar una opción de venta es una buena forma de obtener ganancias. Una opción de venta le otorga el derecho, pero no la obligación, de vender o "poner" una acción específica a otro inversor dentro de un determinado período de tiempo. Como una apuesta apalancada contra una acción, una opción de venta puede subir mucho de valor si la acción subyacente cae. Sin embargo, lo opuesto también es cierto: si su apuesta es incorrecta, podría perder toda su inversión.
Terminología
Si bien puede comprar muchos tipos diferentes de opciones sobre acciones, todos comparten la misma terminología básica, lo que hace es mucho más fácil entender un tema que de otra manera sería complicado. Cada opción controla 100 acciones subyacentes y se cotiza en el formato "nombre, mes, precio". El nombre de las acciones subyacentes es lo primero, seguido del mes de vencimiento y el precio de ejercicio. El mes de vencimiento le muestra cuándo su opción vence o si deja de existir, mientras que el precio de ejercicio representa el precio al que puede vender sus acciones a otro inversor. Si compra una compra IBM 50 de octubre, por ejemplo, ahora tiene derecho a vender 100 acciones de IBM a $ 50 por acción antes del vencimiento de octubre.
Valor intrínseco
Las opciones pueden ser confusas para los inversores porque don Realmente no tienen ningún valor propio. Las opciones se conocen como "derivadas" porque derivan su valor de otra inversión, como una acción. Una de las dos variables que dan un valor de opción de venta se conoce como su valor intrínseco. El valor intrínseco de una opción de venta es el monto en dólares por el cual la acción está "dentro del dinero" o por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta. Por ejemplo, si posee un puesto de IBM del 50 de octubre, la opción tiene un valor intrínseco de $ 4 por acción si las acciones de IBM se cotizan actualmente a $ 46 por acción. Si el precio de IBM cae a $ 40 por acción, entonces la opción tendría un valor intrínseco de $ 10 por acción, ya que es de $ 10 por debajo del precio de ejercicio de $ 50 del put. Cuanto más caiga la acción en el precio, más dinero podrá ganar en una opción de venta, ya que su valor intrínseco seguirá aumentando.
Valor del tiempo
No puede comprar un certificado de opción y guardarlo en su caja fuerte , esperando que aprecie su valor como un certificado de acciones o el título de una casa. De hecho, cuanto más tiempo tiene su opción, más pierde valor de tiempo, que es el segundo componente para la valoración de opciones. El valor de tiempo de una opción es la cantidad del precio de mercado de la opción que excede su valor intrínseco. Por ejemplo, si posee un IBM puesto 50 e IBM comercia a $ 40, el valor intrínseco es $ 10. Sin embargo, si solo es junio, el mercado podría valorar esa opción en $ 15. El valor de $ 5 por encima del valor intrínseco de $ 10 es el valor del tiempo. Las opciones tienen más valor de tiempo cuanto más lejos está la fecha de vencimiento, ya que le da al titular de la opción más tiempo para sacar provecho de un movimiento en el precio de las acciones subyacentes. Si solo es junio y tienes una compra de octubre, tienes cuatro meses en los que el precio de las acciones podría caer y generar ganancias para ti. Este período de tiempo tiene valor, y se refleja en el valor de tiempo de la opción.
Ejercicio
Puede vender su opción de venta en el mercado abierto cada vez que esté satisfecho con sus ganancias, o quizás para evitar pérdidas adicionales. Sin embargo, también puede ejercer la opción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento del contrato. El ejercicio de la opción significa que usted está vendiendo las acciones a un inversor al precio especificado.
Caducidad
Las opciones de venta vencen al cierre de operaciones el tercer viernes de la opción mes. Por ejemplo, un IBM 50 de octubre vence el tercer viernes de octubre. Si la opción no tiene valor intrínseco en ese momento, su opción caducará sin valor, ya que el valor del tiempo se habrá ajustado a cero. Si IBM cotiza por encima de $ 50 por acción el tercer viernes de octubre, su oferta de IBM del 50 de octubre expirará sin valor.
