Un cálculo cuidadoso de su riesgo es esencial cuando se sumerge en los mercados
Si se sumerge en el mercado bursátil, tenga en cuenta lo que realmente significa el "riesgo". No solo estás arriesgando una pérdida en una acción; el riesgo también significa arriesgarse a no ganar lo suficiente del mercado para mantener el ritmo de la inflación. En este juego hay dos enfoques básicos y muy diferentes para evaluar una empresa y el riesgo de comprar sus acciones.
Valor vs. Crecimiento
Los inversores en acciones se dividen en dos grandes categorías: valor y crecimiento. Un inversor de valor busca gangas: acciones cuyo precio es inferior a su valor real cuando se tienen en cuenta las ganancias de la empresa y las perspectivas futuras. Los inversores de crecimiento están menos interesados en el precio de las acciones. Quieren empresas que tengan éxito y ganen dinero, o aquellas que tengan un producto o modelo comercial caliente que otros inversionistas estén recompensando con una alta valuación de acciones.
Valor: los riesgos
Hay una importante teoría de inversión conocida como "eficiente hipótesis del mercado, "sosteniendo que toda la información disponible ya tiene un precio en acciones y el mercado. Por lo tanto, no sirve de nada tratar de ser más listo que el mercado buscando acciones infravaloradas: ya están plenamente valoradas por los inversores, que como comunidad poseen todo el conocimiento relevante sobre activos, ganancias, deudas y demás. Esto sería una mala noticia para los inversionistas de valor, que esencialmente intentan entrar en acciones antes de que sean "descubiertos". El riesgo es que una acción esté infravalorada por una buena razón, que el mercado lo reconozca colectivamente y que el precio permanezca bajo para siempre. Por lo tanto, un inversor de valor corre el riesgo de poner dinero en una acción que no lleva a ninguna parte, bloqueando el capital que podría obtener un mejor rendimiento en otro lugar.
Perspectivas de crecimiento
Un inversor en crecimiento cree en compañías que ya tienen éxito y están siendo recompensadas por un precio de las acciones que es alto en relación con las ganancias. La medida básica de esto es la relación precio-ganancias, que muestra el precio de las acciones como un múltiplo de las ganancias netas de la compañía. Un alto P / E significa un alto crecimiento en general, pero también un mayor riesgo. Si el P / E de una acción se sitúa en 50, pero la compañía está aumentando sus ganancias a tan solo 10 por ciento al año, el mercado está mostrando un gran optimismo de que el crecimiento no solo continuará sino que se acelerará. Un poco de bit de noticias negativas, la aparición repentina de un competidor en la escena, un informe de ganancias peor de lo esperado - cualquiera o todos estos eventos pueden derribar un stock de crecimiento hacia abajo, y rápidamente.
Devoluciones comparativas
Las devoluciones también dependen del tamaño relativo de la empresa en la que invierte, con acciones de "capitalización pequeña" que conllevan un mayor riesgo y recompensa. Un estudio reportado por Fidelity.com reveló que en un período de 30 años desde 1980 hasta 2010, las acciones con valor de mediana capitalización superaron a sus homólogas orientadas al crecimiento, con un rendimiento del 13.51 por ciento anual frente al 11.27 por ciento, medido por índices clave del mercado. El rendimiento de las acciones de valor "de pequeña capitalización" fue aún mayor, con un 14.13 por ciento anual. Los rendimientos generalmente más altos de acciones y fondos orientados al valor también se conocen como la "prima de valor".
Riesgo de inflación
En todo momento, los inversores en valor y crecimiento deben conocer el riesgo de inflación. Eso significa la erosión gradual del poder adquisitivo por el proceso económico inexorable de la inflación: una disminución en el valor del dinero. Si sus rendimientos de inversión no se mantienen al ritmo de la tasa de inflación, está perdiendo dinero. Este escenario debería proporcionar una reflexión seria para aquellos que desean generar ahorros, o que tienen ciertos gastos futuros en mente, como un nuevo hogar o una educación universitaria. La respuesta puede estar en las inversiones que deberían seguir aumentando en un entorno inflacionario, como el inmobiliario, los recursos naturales o el oro. Para evitar por completo los descensos del mercado bursátil y el riesgo de inflación, también puede considerar los valores protegidos por la inflación del Tesoro, o TIPS, bonos de renta fija seguros indexados al aumento gradual del costo de la vida.
