Algunos grandes bancos redireccionaron sus operaciones de prop-trading para separar los negocios de administración de activos.
Si alguna vez se les ha otorgado una tarjeta de crédito corporativa, saben que está gastando el dinero de su compañía para fines corporativos. Esto difiere, por supuesto, de sus propias tarjetas de crédito personales, que usted es responsable de pagar cada mes. Eso resume bastante bien la diferencia entre los fondos de cobertura y las operaciones por cuenta propia. Los operadores de fondos de cobertura usan el dinero de los clientes para invertir en los mercados financieros y reciben un pago para obtener sus devoluciones, mientras que los comerciantes propietarios utilizan los fondos de sus empleadores para invertir y obtener ganancias para la empresa. Sin embargo, los traficantes de prop son una raza en extinción, por lo que podría ser un desafío seguir una carrera en este campo.
Hedge Funds
Los fondos de cobertura operan bajo la categoría de inversión alternativa. Cobran tarifas más altas que los fondos más tradicionales administrados profesionalmente, como fondos mutuos, y como tales se propusieron generar alfa, o retornos que son más altos que los que ofrecen los mercados más amplios. Desafortunadamente, no siempre son exitosos. En el primer semestre de 2013, los fondos de cobertura generaron rendimientos de menos del 5 por ciento mientras que el S & P; 500 producen retornos de más del 12 por ciento, según la firma de investigación de fondos de cobertura Hennessee Group.
Trading propietario
El trading propietario, también conocido como prop trading, ocurre cuando un banco usa sus propios activos y efectivo para invertir en el financiero mercados para fortalecer su balance. Lo que los comerciantes de prop son comprar o vender, como acciones, bonos y productos básicos, no es el factor determinante tanto como en nombre de quién están actuando los comerciantes. Como inversor, no puede beneficiarse directamente de la negociación de props porque no incluye la actividad realizada en nombre de ningún cliente.
Regulation
Después de la crisis financiera de 2008 y 2009, ambos hedge funds y operadores propietarios se escudriñado para escalar las condiciones del mercado. Ambos enfrentaron una mayor regulación como resultado. Los fondos de cobertura (conocidos por ser secretos) que supervisan al menos $ 150 millones se vieron obligados a registrar sus fondos en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Divulgando detalles sobre sus estrategias en el proceso. Los reguladores y los políticos fruncieron el ceño a las grandes instituciones financieras que operan únicamente para su propio beneficio en lugar de beneficiar a los inversores individuales, haciendo que firmas como Citigroup y Goldman Sachs cierren sus escritorios, según un artículo de 2012 en el sitio web del New York Times.
Superposición
Por cierto, el conjunto de habilidades para el fondo de cobertura y el trading de escritorio técnico es bastante similar. Ambos intercambian valores financieros sofisticados buscando ganancias. En consecuencia, cuando los reguladores obligaron a los bancos a dejar de negociar con su propio dinero, muchos de estos profesionales recurrieron a fondos de cobertura o lanzaron sus propios fondos. No sabrá nada de todos ellos porque algunos de estos fondos de cobertura fallaron. Por ejemplo, un antiguo comerciante de accesorios que lanzó su propio fondo de cobertura de $ 2 mil millones en 2010 se vio obligado a cerrar el fondo después de que el rendimiento languideciera y el tamaño del fondo se redujera, según un artículo de 2013 en el sitio web de Forbes.
