Equilibrar los riesgos al seleccionar inversiones de ingresos.
Uno de los conceptos básicos de invertir para obtener ingresos es comprender que un rendimiento mayor siempre viene con uno o más tipos de riesgos adjuntos El riesgo de vencimiento es un factor incluso con las inversiones más seguras, y la comprensión de la prima de riesgo de vencimiento lo ayudará a decidir si es prudente seleccionar una inversión de diferente vencimiento.
Riesgo de vencimiento
Valores de inversión de renta fija - principalmente bonos - generalmente pagan una tasa de interés fija y la cantidad nominal o principal cuando un bono se venza. Los vencimientos disponibles varían de 30 días a 30 años. El riesgo de vencimiento es la posibilidad de que las tasas de interés cambien mientras su dinero esté inmovilizado en un bono hasta que venza. Comprar un bono con un plazo de vencimiento mayor aumenta la probabilidad de que las tasas de interés aumenten en ese período. La prima de riesgo de vencimiento es el rendimiento adicional que obtendrá al comprar un bono con un plazo de vencimiento más largo.
Reconocimiento de la prima de riesgo de vencimiento
La prima de riesgo de vencimiento se aplica a cualquier inversión que paga una tasa de interés fija y tiene una Fecha de vencimiento. Algunos tipos de inversiones a tasa fija tienen otros factores de riesgo que eclipsan el riesgo de madurez. Los ejemplos incluyen bonos corporativos de alto rendimiento, bonos municipales y valores respaldados por hipotecas. Las inversiones para las cuales la prima de riesgo de vencimiento es un factor importante son aquellas con poco o ningún riesgo de incumplimiento o prepago, como valores del Tesoro de los EE. UU. Y certificados bancarios de depósito.
Reconocimiento de prima de riesgo de vencimiento
Prima de riesgo de vencimiento puede verse comparando la misma inversión con diferentes vencimientos. Su banco puede pagar un 4 por ciento en un CD de un año y un 5 por ciento en un CD de 5 años. Usted gana un 1 por ciento adicional por año para atar su dinero para el vencimiento más largo. Las tasas de interés de mercado para los valores del Tesoro de diferentes vencimientos también indican la prima de riesgo de vencimiento. En el momento de la publicación, el rendimiento de un Tesoro a 20 años era del 2,13 por ciento. El rendimiento de un bono gubernamental a 30 años fue de 2.53 por ciento.
Decisiones de inversión con riesgo de vencimiento
Si se espera que las tasas de interés aumenten, no es el momento de asumir el riesgo de madurez si se obtienen mayores rendimientos en plazos más largos valores. Si se pronostica una disminución de las tasas de interés, tiene sentido fijar las tasas para los vencimientos más largos. El punto importante que debe recordarse es que una madurez más larga solo para obtener un mayor rendimiento lo pone en riesgo de quedar atrapado en ese rendimiento y perder mejores oportunidades de inversión.
