Las ganancias de mercado y las habilidades de gestión son los factores clave en el rendimiento del fondo.
Un fondo mutuo es una cartera de inversiones administrada profesionalmente. Para los inversores individuales, un fondo mutuo distribuye el riesgo entre múltiples inversiones; Un fondo también puede ofrecer concentración en un solo sector (como bonos del gobierno, acciones de oro o tecnología). Los fondos suben y bajan junto con el mercado de valores, y cada fondo tiene un historial de rendimiento, lo que facilita la comparación de un fondo, y un sector, con otro.
Desempeño de inversión y riesgo
El factor principal que afecta el rendimiento de los fondos mutuos es el cambio en el valor de sus tenencias. En general, los precios de las acciones aumentan cuando el mercado está en alza y luego los fondos mutuos. Dado que el fondo se diversifica a través de muchas inversiones (en algunos casos, más que 100), las acciones del fondo no son tan volátiles como los precios de las acciones individuales. Si el administrador del fondo ha seleccionado cuidadosamente sus inversiones, el fondo debería superar los promedios del mercado, aunque la mayoría de los fondos de acciones, de hecho, no lo hacen. Los administradores de fondos cautelosos que estacionan un mayor porcentaje de sus activos en efectivo ofrecen un entorno menos riesgoso para los inversores; por esa razón, es bueno saber el índice de efectivo de cualquier fondo mutuo que esté investigando.
Desempeño del sector
Si el fondo se concentra en un solo sector, el desempeño de las acciones en esta familia en particular, y los factores económicos específicos, son los principales impulsores del precio del fondo. Los fondos que tienen acciones extranjeras, por ejemplo, mejorarán cuando el dólar se debilite, simplemente porque las acciones en el extranjero se vuelven más valiosas. Las acciones de los consumidores responden al estado general de la economía, mientras que los fondos de energía invertidos en petróleo y gas funcionan bien cuando los precios del crudo están aumentando. Los fondos de los bonos funcionarán bien cuando bajen las tasas de interés y suban los precios de los bonos. Los fondos de acciones que invierten en pequeñas empresas, como regla general, funcionan mejor cuando el mercado está aumentando y los inversores están asumiendo más riesgos con su dinero. Los fondos de índice simplemente reflejan el desempeño de los índices del mercado como el 500 de Standard & Poor's, lo que hace que la administración de los fondos sea fácil y relativamente barata para los inversores.
Comisiones de gestión y relación de gastos
Su rendimiento sobre un fondo mutuo consiste en resultados de inversión, menos los gastos y gastos de administración. Todos los fondos mutuos cobran aranceles por la administración, así como el trabajo administrativo de marketing y de administración necesarios para que el fondo siga funcionando. Un artículo reciente del New York Times encontró que el fondo de acciones promedio cobraba 1.44 por ciento por año en gastos. Esta relación (generalmente alrededor del porcentaje de 1 o 2) frenará la rentabilidad de la inversión; Cuando compare fondos y lea prospectos, siempre tenga en cuenta este número.
Flujo de caja
La popularidad de un fondo entre el público inversor tiene algún efecto sobre el rendimiento. Cuando los inversores se están acumulando y comprando nuevas acciones, el administrador tiene más oportunidades de colocar su dinero donde cree que logrará el mejor rendimiento. Cuando un fondo tiene un desempeño pobre y los inversionistas se están retirando, el drenaje de efectivo obliga al administrador a vender participaciones, tal vez en un mal momento cuando el mercado está en baja. En una situación extrema, un fondo se cerrará a nuevos inversionistas, porque el administrador considera que no tiene opción para los activos en crecimiento, excepto el efectivo, que a su vez arrastrará los rendimientos. Siempre revise el flujo de efectivo neto cuando investigue fondos.
