Los REIT privados y públicos con frecuencia poseen grandes edificios de oficinas.
Los fondos privados de inversión y los fondos de inversión inmobiliaria son dos formas en las que puede invertir bienes inmuebles sin comprar propiedades en realidad. Ambos tipos de inversiones recaudan dinero de los inversores y lo utilizan para comprar bienes inmuebles. Luego pasan las ganancias y pérdidas de los bienes inmuebles a las personas que invierten en ellos. Ambos tipos de inversiones se pueden estructurar como REIT, pero existe una diferencia clave entre ellos. Los REIT públicos se negocian en bolsa y son extremadamente líquidos, como cualquier otra acción, mientras que los REIT privados no lo son.
Requisitos y elegibilidad
Puede comprar acciones en un REIT público como lo haría con cualquier acción. Todo lo que necesita es una cuenta de corretaje y suficiente dinero para comprar la cantidad deseada. Es posible comprar tan poco como una acción a la vez, aunque los costos de transacción pueden hacer que esta sea una estrategia imprudente. Los fondos inmobiliarios privados, por otro lado, pueden establecer sus propios requisitos mínimos de inversión, y pueden ser considerables. Debido a que no están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores, es posible que no pueda comprarlos a menos que sea un "inversionista acreditado", lo que significa que o tiene mucho dinero en sus cuentas de inversión o un salario muy saludable. A partir de la fecha de publicación, debe tener $ 1 millón en valor neto (excluyendo su casa) o un salario anual de $ 200,000, o $ 300,000 si presenta una declaración conjunta, durante los últimos dos años.
Liquidez
Público Los REIT cotizan en bolsa, por lo que puede comprarlos y venderlos cuando y como lo desee. Los fondos inmobiliarios privados generalmente son menos líquidos. Tenga en cuenta que en un fondo privado, el dinero que se recauda generalmente se invierte directamente en propiedades, mientras que los REIT públicos son solo acciones que usted compra. Debido a que los fondos privados no se cotizan en bolsa, y el dinero está inmovilizado en propiedades, es un desafío sacar el dinero del fondo.
Divulgaciones
Debido a que los REIT públicos se cotizan en bolsa, están sujetos a la los mismos requisitos bursátiles y de la SEC que cualquier otra empresa que cotice en bolsa. Deben realizar lanzamientos anuales y trimestrales de datos financieros auditados para cumplir con los requisitos de la SEC. Las bolsas de valores como Nueva York y NASDAQ requieren que también tengan comités de auditoría independientes para garantizar que la información divulgada sea precisa. Si las revelaciones de la compañía no son suficientes, los analistas de terceros también brindan información sobre el desempeño y el valor comparativo de los REIT que cotizan en bolsa. Ninguno de estos existen para fondos inmobiliarios privados.
Oportunidades
La mayoría de los REIT se atienen a grandes propiedades en su sector y geografía de experiencia. Cuando compra acciones de "Big Office REIT", probablemente no encontrará centros minoristas en su cartera. Además, los REIT obtienen su dinero principalmente de los mercados públicos. Los fondos privados, por otro lado, pueden ser más ágiles y pueden invertir en diferentes propiedades. También utilizan con frecuencia el apalancamiento, lo que puede aumentar los costos de mantenimiento, pero también les brinda la oportunidad de aumentar los rendimientos que entregan a sus inversores.
Rendimiento
Cuando están bien administrados, los fondos inmobiliarios privados deben poder superan REIT. Gran parte de los ingresos de sus gestores de fondos proviene de sus intereses devengados, que es una inversión en los activos del fondo, lo que les proporciona una buena alineación con sus inversores. Además, los fondos privados se benefician del apalancamiento y no tienen que lidiar con regulaciones o con limitaciones sobre lo que pueden poseer. Debido a que no cotizan en bolsa, los REIT privados también tienden a ser menos volátiles y a funcionar más como bienes raíces y menos como acciones. Por otro lado, los REIT privados que no están bien administrados pueden generar pérdidas significativas para los inversores.
