La asignación de cartera está evolucionando fuera de las categorías de clase de activos tradicionales.
Si las complejidades de la asignación de carteras son suficientes para hacer que su cabeza gire, o las técnicas son demasiado desconcertantes, no tiene que confiar en los principios predeterminados de los libros de texto. Omita los complejos modelos matemáticos y observe la asignación de carteras desde una perspectiva más temática. Se acabaron los días de los modelos de asignación 60 / 40 que sirvieron a las generaciones anteriores de inversores. Deje espacio para nuevas formas de visualizar la distribución de sus activos.
Asignación estratégica de activos
La asignación estratégica de activos es el tipo de asignación de activos con la que la mayoría de las personas está familiarizada: usted toma algunas clases de activos, ya sean acciones, bonos, efectivo o alguna combinación de estos, y asigna un cierto porcentaje de ellos a su cartera de acuerdo con su Perfil de riesgo particular y objetivos de retorno. Este enfoque esencialmente establece una política de inversión a largo plazo, que luego sigue sin tener en cuenta ninguna actividad actual del mercado. Periódicamente, revisa el rendimiento de la cartera y realiza ajustes de "rebalanceo" para que la cartera vuelva a estar en línea con sus objetivos de rendimiento iniciales.
Asignación de activos tácticos
También conocida como "sincronización con el mercado", la asignación táctica de activos busca explotar las anomalías en los precios que surgen de las condiciones del mercado a corto plazo y beneficiarse de esas ineficiencias a medida que ocurren. La asignación táctica se basa en la creencia de que los mercados volverán a su promedio histórico. Los gestores de cartera cambian la asignación de clases de activos en previsión de esa reversión. Sin embargo, al hacer esto, es posible que se esté perdiendo tendencias que podrían haberlo hecho ganar dinero si no hubiera elegido realizar estos ajustes reactivos.
Multi-estrategia y superposiciones
Los gerentes de cartera a veces combinan estrategias de asignación como una manera de agregar mayor flexibilidad a una cartera. Por ejemplo, al utilizar una asignación de cartera estratégica como la base de la cartera, un gerente podría aplicar elementos tácticos al marco a largo plazo. Él puede hacer esto de varias maneras: al incluir ajustes tácticos como una superposición al marco estratégico, lo que le permite cambiar dentro y fuera de diferentes clases de activos según las condiciones del mercado, o alternativamente reservando un cierto porcentaje de la cartera para el enfoque estratégico y un porcentaje menor para la porción "satélite" de la cartera que es táctica.
Evolución de las técnicas de asignación
"Inversionista emprendedor" observa que las técnicas de asignación de cartera están experimentando una transformación. El enfoque se está alejando de las distintas clases de activos, como en los enfoques "tradicionales" de la asignación, en favor de criterios basados en los factores de riesgo del mercado y la capacidad del gerente. En este enfoque particular de la asignación de cartera, el producto, su "estilo" y su carácter geográfico no importan tanto como las diferentes exposiciones de riesgo de mercado proporcionadas por las inversiones. Las inversiones se verán en términos de sus rendimientos absolutos y se incluirán en una cartera en función del margen de generación de retorno que demuestre un administrador particular, no necesariamente en la estructura o forma de la inversión.
