El rendimiento sobre el capital es una medida importante de la rentabilidad.
El rendimiento de la inversión (ROI) y el rendimiento del capital (ROE) son dos ratios de rentabilidad críticos. Estas medidas son aplicables a proyectos individuales, como la compra y posterior venta de un condominio, una pequeña empresa o un conglomerado multinacional. Por lo tanto, vale la pena entender ROE y ROI.
Retorno de la inversión
El rendimiento de la inversión es igual al ingreso neto de una empresa o un proyecto dividido entre el dinero total invertido en la empresa multiplicado por 100. Si, por ejemplo, gasta $ 100,000 para abrir una lavandería automática y obtener una ganancia neta de $ 15,000 en un año, su ROI anual equivale a $ 15,000 / $ 100,000 x 100 = 15 por ciento. Al calcular el ROI, la inversión incluirá no solo lo que el inversionista gastó de su bolsillo, sino también todos los fondos prestados. En el ejemplo, el propietario podría haber invertido $ 60,000 de su bolsillo y obtener un préstamo por $ 40,000.
Rentabilidad sobre el patrimonio
Puede calcular el ROE dividiendo el ingreso neto entre el capital del inversionista y multiplicando el resultado por 100 En el ejemplo, el propietario del lavadero tiene una participación de $ 60,000 en el negocio. Entonces ROE equivale a $ 15,000 / $ 60,000 x 100 = 25 por ciento. Esto significa que por cada dólar de su propio dinero que el propietario invirtió en el negocio, ganó 25 centavos. El ROI del 15 por ciento, por otro lado, significa que por cada dólar de activos combinados y préstamos invertidos, el negocio arrojó un beneficio promedio de 15 centavos.
Gastos por intereses
Cuando la inversión está completamente financiada por capital y allí si no se trata de un préstamo, el capital y el monto total invertido son los mismos. En tales casos, el ROI y el ROE también son idénticos. Sin embargo, cuando se trata de un préstamo, el ROE será más alto de lo que hubiera sido sin el préstamo si la ganancia adicional hecha posible por el préstamo excede el gasto por intereses del préstamo. Supongamos que puede invertir $ 60,000 y abrir una pequeña lavandería que le dará un beneficio anual de $ 12,000. O bien, puede pedir prestado $ 40,000 más y abrir una lavandería mucho más grande que generará ganancias de $ 19,000. Debe pedir prestado fondos y administrar un negocio más grande si el gasto por intereses del préstamo es menor a los $ 7,000 adicionales que el préstamo hizo posibles. Si es así, su ROE crecerá.
Riesgo
Como regla general, cuanto más prestado, mayor es la pérdida potencial. Si la lavandería no atrae suficientes clientes para justificar incluso una pequeña tienda de 900 pies cuadrados que podría haber construido con $ 60,000 y que está sentado en un espacio de 1,500 pies cuadrados y ahora también debe pagar el interés bancario cada mes, usted está mirando un escenario desastroso. No solo un negocio más grande no pudo generar más dinero, sino que ahora sus costos de alquiler, mantenimiento y, lo que es más importante, los gastos por intereses, son mucho mayores. Esta es la razón por la que el préstamo de fondos para hacer crecer sus operaciones a menudo se denomina apalancamiento; los fondos prestados aprovechan o amplían las ganancias si las cosas van bien, pero multiplicarán las pérdidas si las cosas cambian hacia el sur.
