Algunos fondos ofrecen grandes descuentos a sus valores de activos netos.
Un pago de dividendos alto es bueno ya sea que tenga una acción, un bono o un fondo mutuo. Con los fondos de capital fijo, un dividendo saludable puede proporcionar un buen estímulo para las ganancias de capital en las acciones también. Sin embargo, el fondo podría estar poniendo su dinero en bonos más riesgosos que podrían terminar en mora. Investigue a fondo la cartera antes de comprar un fondo.
Fondo 101
Un fondo mutuo es un fondo de dinero administrado por profesionales. Invierte en acciones, bonos, o ambos. Un fondo abierto vende sus acciones directamente al público al valor del activo neto (NAV), el valor de los activos de un fondo menos sus pasivos dividido por el número de acciones en circulación. Un fondo cerrado está disponible en la bolsa de valores y su precio fluctúa con la oferta y la demanda. Comercio cerrado: un descuento o una prima a su NAV. Esto significa que puede comprar acciones del fondo por menos de lo que valen en papel y beneficiarse si el precio alcanza gradualmente el valor liquidativo del fondo.
Debida diligencia
Algunos fondos cerrados se esfuerzan por ofrecer pagos de dividendos comparativamente altos, pero deben comprar valores que pagan una tasa de interés más alta para hacerlo. Generalmente, cuanto más alto es el interés pagado por un bono, más riesgoso es el bono. Los fondos de altos ingresos compran deuda corporativa de baja calificación, así como "bonos basura" que se considera que incluyen un riesgo de incumplimiento, lo que causaría un impacto en el precio de las acciones del fondo. Puede encontrar fondos de altos ingresos a través de un servicio de calificación de fondos como Morningstar. Las calificaciones de los bonos son emitidas por firmas como Moody's Investors Service y Fitch Ratings.
Tasas de distribución
La estadística clave sobre los fondos de ingresos es la tasa de distribución, el porcentaje del valor del fondo que se está pagando a los inversionistas. Pimco Global Stocks Plus y Income Fund, por ejemplo, pagaron recientemente dividendos a una tasa del 9.44 por ciento. Sin embargo, el fondo se negoció a una prima del 56 por ciento, lo que significa que el precio de la acción superó el NAV del fondo en esa cantidad. Los inversores en el fondo corren el riesgo de que sus acciones caigan si los mercados caen y los especuladores comienzan a pujar por el fondo.
Fondos con descuento
Los fondos cerrados pueden mostrar distribuciones saludables incluso si se negocian con un descuento. El Fideicomiso de Oportunidades Definidas de Western Asset Investment, por ejemplo, se negoció recientemente con un descuento del 8.4 por ciento y tuvo una tasa de distribución del 6.1 por ciento. Las tasas de distribución fluctúan constantemente a medida que un fondo compra y vende valores. A medida que aumentan las tasas de interés, la rotación de un fondo tiende a aumentar la tasa de distribución. Al mismo tiempo, el aumento de las tasas generalmente refleja la caída de los mercados de bonos y generalmente aumenta el descuento ya que los vendedores del mercado superan a los compradores.
