Las TIRAS del Tesoro son bonos del Tesoro regulares que se eliminan para convertirse en bonos con cupón cero. Los bonos del Tesoro eliminados proporcionan una forma de invertir para una futura devolución de una suma global garantizada. Si bien es posible obtener ganancias de capital con un bono del Tesoro vencido, la ganancia de uno de estos bonos generalmente se grava como intereses ordinarios.
Función de tira de tesorería
Los bonos del Tesoro liquidados se forman cuando un banco de inversión toma bonos del Tesoro regulares y vende los pagos futuros como inversiones separadas. Cada pago de intereses y el pago final del principal se convierten en bonos separados que un inversionista puede comprar. Un inversor compra un pago de vencimiento futuro, que puede ser interés original o capital, con un descuento del valor final. Por ejemplo, actualmente una Franja de Tesorería de $ 100,000 con vencimiento en años 20 tiene un costo de $ 57,963, para un rendimiento al vencimiento del porcentaje de 2.73. El Tesoro de los EE. UU. No vende estos bonos prorrogados directamente, pero sí registra los bonos del Tesoro desaprovechados y, por lo tanto, el nombre oficial: Negociación separada de intereses registrados y Principal de valores (STRIPS).
Informe de ganancias por intereses
A pesar de que no recibe pagos de intereses regulares de una franja del Tesoro, las reglas impositivas requieren que informe sus ganancias de intereses cada año como si hubiera recibido un pago de intereses. Este agente fantasma, llamado interés imputado, será informado a usted y al IRS por su agente cada año utilizando un Formulario 1099-OID. Incluirá el interés imputado en su ingreso sujeto a impuestos cada año. Cuando su franja de bonos del Tesoro vence, habrá pagado impuestos sobre la cantidad total de intereses ganados por el precio que pagó originalmente por el bono.
Venta antes de la madurez
Si vende una tira de tesorería antes de que alcance su vencimiento, es probable que tenga una ganancia o pérdida de capital. Su base de costo en el bono será el costo inicial más el total de intereses imputados obtenidos desde la compra. Si recibe un precio más alto que su base de costo computado, tendrá una ganancia de capital reportable, una ganancia sujeta a impuestos por la venta de una inversión, de la inversión de la Tesorería. Solo puede tener una ganancia o pérdida de capital en un bono del Tesoro vencido si vende el bono antes de su vencimiento.
Cambio de las tasas de interés
El precio que pague por cualquier bono, incluidas las TIRAS del Tesoro, depende de las tasas de interés actuales. El precio de un bono cambia a medida que cambian las tasas de interés. Los precios de los bonos se mueven en dirección opuesta a las tasas. Para obtener una ganancia de capital de una inversión en una tira de tesorería, la tasa de interés del mercado debe haber disminuido desde la fecha en que compró el bono. Los bonos de cupón cero, tales como los bonos del Tesoro eliminados, tienen la mayor sensibilidad al precio al cambio de las tasas de interés, por lo que se puede comprar y vender una tira del Tesoro para obtener ganancias de capital en un entorno de tasa de interés descendente.
